连续增长16季，赛灵思转成一只“5G概念股”

近日，FPGA芯片龙头赛灵思（XLNX.US）发布了截至6月29日的2020财年第一季度财报。以标准化会计准则计，净营收超过8.5亿美元，环比快速增长3%，同比快速增长24%，创历史新纪录。净利润为2.41亿美元，摊薄后每股收益为0.94美元。

在华为被美国制裁之后，这家美国公司也立刻号召，暂停了对华为的供货。随后，该公司指出部分28nm工艺且不牵涉到5G的部分FPGA不受限制，因此又完全恢复了部分对华为供货。在FPGA领域举足轻重的赛灵思，掌控着多达一半的全球市场。

这家公司有何过人之处？FPGA开山鼻祖稳坐行业龙头宝座1985年，世界上第一款确实意义上的FPGA芯片——XC2064问世，由xilinx创始人之一Ross Freeman发明者。当时，赛灵思的这款产品使用2μm工艺，包括64个逻辑模块和85000个晶体管，门数量不多达1000个。虽然容量较小，但晶圆尺寸却比微处理器还要大。

不过FPGA先前的发展速度之慢远超过了大多数人的想象，近几年来的FPGA，一直引导先进设备的工艺。赛灵思不仅是FPGA芯片的鼻祖，也是全球仅次于的FPGA厂商。自创办FPGA以来，仍然正处于行业的龙头地位。

在全球市场中，赛灵思的市场份额多达了一半，约56%，与名列第二位的Altera（已被英特尔并购）占有了近90%的市场，专利超过6000余项之多。在本次公布的2020财年第一季度财报中，赛灵思构建营收8.5亿美元，环比快速增长3%，是时隔倒数十五个营收快速增长之后的又一次快速增长。此外，据理解，在赛灵思的净营收地区产于比例中，北美占到23%，高于去年同期的28%；亚太地区则由去年同期的45%升到51%；欧洲和日本与去年同期基本持平，分别占到18%和8%。这也合乎目前全球FPGA的市场产于。

2018年，FPGA仅次于应用于市场为亚太地区，占到比39.15%，主要因为下游应用于市场在未来的主要快速增长大部分集中于在亚太地区。此外，北美占到比33.94%，欧洲占到比19.42%。赛灵思曾认为，中美贸易战所产生的问题影响价值4,700亿美元的芯片行业使其前景充满著不确定性。

美国是最重要电子零件仅次于的制造商，中国则是仅次于的买家。根据KeyBank Capital Markets的估算，赛灵思多达8％的收益来自华为。此前，赛灵思预计当前季度营收为8亿至8.5亿美元。

对于此次公布的业绩，赛灵思总裁Victor Peng回应，尽管出口管制容许影响了公司的出货量，但第一季营收仍落在预估区间的中间点。同时，Victor Peng周三在电话会议上称，在美国政府5月中旬将华为列为黑名单之后，公司停止了对华为的所有销售。但现完全恢复了部分旧款零部件的供应，但并未向华为供货5G组件。就公司财务业绩受到美国政府打压华为的影响，赛灵思目前早已催促美国政府容许其更大范围地向华为完全恢复芯片出口。

35年持续创意，向平台化转型引人注目的市场展现出主要源于赛灵思的创新能力。自赛灵思正式成立以来的35年里，尽管经历了4任CEO，但这家公司仍然恪守着创始人Ross Freeman的理念——要做到就做到别人未曾做到过的，让芯片就像一个空白磁带，可以任由工程师在上面逆编程、减少功能。在时隔第一个FPGA之后，赛灵思还沦为了半导体市场中的第一家Fabless企业，并发售了全球首款软件/硬件可编程的SoC、全球首个2.5D的FPGA、世界第一个ASIC增强型设计套件、首款RFSOC等等。赛灵思主要的FPGA产品系列还包括高性能的Virtex系列、中端的Kintex系列和低成本的Artix、Spartan系列。

不过，赛灵思也在渐渐挣脱全然依赖FPGA器件的发展路径，向平台化转型。2016年7月，赛灵思回应未来五年要沦为一家All Programmable公司，利用自身优势协助客户构建差异化，并把目标对准了目前苗头正旺的云计算、物联网、5G无线和嵌入式视觉领域。

接着，在2018年年初，赛灵思之后公布了耗时四年的时间，研发投放超强10亿美元的自适应计算出来加快平台ACAP（Adaptive Compute Acceleration Platform）。ACAP 是高度构建的多核异构计算平台，能根据各种应用于与工作阻抗的市场需求从硬件层对其展开灵活性改动。其核心是新一代的 FPGA 架构，融合了分布式存储器与硬件可编程的DSP模块、一个多核 SoC 以及一个或多个软件可编程且同时又不具备硬件自适应性的计算出来引擎，并全部通过片上网络（NoC）构建点对点。

赛灵思将其定义为区别于CPU、GPU和FPGA的全新产品。在摩尔定律上升的背景之下，数据在AI、5G、自动驾驶等的发展下经常出现井喷式愈演愈烈，这对计算力明确提出了前所未有的拒绝。新的算法和新的框架也在层出不穷。

在数字算力和算法大大另辟蹊径追求之下，灵活应变的架构渐渐沦为人们注目的焦点。赛灵思首席执行官Victor Peng回应：“就像自然界的适者生存一样，在数字世界灵活应变的系统才是最可持续的。

”对于今后的发展，赛灵思有自己的辨别：一、数据大爆炸；二、人工智能的黎明；三、后摩尔定律时代的计算出来。这家公司将已这三大趋势塑造成自己的未来。被市场看作是“5G概念股”的FPGA大哥5G时代为期不远，赛灵思大自然也会错失。

仍然以AI概念股自称为的赛灵思已被市场指出是一只5G概念股。于去年刚刚离任的CEO也是投出三大战略目标，重点研发5G、汽车、ACAP等领域。

在赛灵思2020财年第一季度的营收中，前沿产品类别同比快速增长53%，大约占到第一季度总收入的69%。赛灵思回应，16nm节点之后加快快速增长，营收同比快速增长大约4倍，主要由5G客户以及数据中心和测试、测量和建模终端市场的客户推展。除了消费电子、汽车、工业、数据中心外，FPGA普遍应用于通信领域。

2017年，赛灵思公布了第一代RF SoC产品，已完成了通信系统在射频构建方面的突破，如今已构建量产。在5G更加高带宽、更加较低时延的拒绝下，赛灵思的RF SoC技术能将数字和仿真融合在单芯片的SoC上，PCB尺寸减少70%；此外，其16纳米制程技术还可节省60%功耗。今年2月，三星公司宣告所有5G产品都自由选择用于了赛灵思的产品。

另一方面，5G设备商在研发ASIC芯片时，必须解决问题适应环境多频段、多频率、多市场、多协议灯简单问题，这也为FPGA带给了极大的机遇。赛灵思发售了构建射频平采行高速数模转换器的可编程逻辑器件，大大提高了系统效率和集成度，这在多天线系统，传统宏站和小站中都获得了应用于，如今已沦为5G射频单元和大规模多天线系统的核心供应商。在赛灵思显然，5G时代必须的是强劲的计算能力，并且必须一个需要虚拟化、反对各种应用于场景的硬件。而基于这样的市场需求，芯片将不只是芯片，应当是个平台。

在这样的预判之下，未来，ACAP平台将为不会为赛灵思获取强劲的承托。5G时代，赛灵思的地位难道仍旧无法动摇。

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