智能理财行业众生相：被迫追逐、技术信仰和烧钱游戏

有一个词叫“财商”，是说道财经的智商，财商低的一般都能理好财，把财越理越少。尽管如此，99%的人在财经决策时都会不存在这样的疑惑：昂贵吗？安全性吗？能超过我的预期吗？有意思的是，这些财经者的常态化疑惑更有到的毕竟一大批财经机构和平台们。一旁是不告诉怎么理好的财经者，另一边是绞尽脑汁要老大财经者理好财的机构和平台们。

于是，一拍即合的事再次发生了，促使平台和财经者达成协议完全一致的“姻缘”早已问世了，它就是“智能财经”。根据艾瑞网牵头陆金所公布的《智能金融4.0：2019全球智能财经服务白皮书》预测，到2022年，中国智能财经服务市场规模将约7370.5亿元。同人工智能一样，智能财经行业也在渐渐吸管自己的水分，这么些年来不仅渐渐出局丢弃了不少搅浑水的，也留给了一批开花结果的平台和机构。

他们是智能财经赛道的阶段性胜利者，也仍在各自的发展节奏里向确实的智能财经投向，企图在这场长久追逐战中大笑到最后。传统银行：不得不领先与拼死追上线下财经时代，传统银行因为线下机构覆盖率低，占到尽优势。但线上财经时代的来临，完全几乎削掉了这种优势，导致银行在财经人群红利争夺战中长期处于下风，一度被宝宝类财经们按在地上拼命地摩擦。

在那个可怕的互联网财经时代，线上财经甚至要比线下财经逼格要低不少。于是，传统银行一跃出了不得不的追赶者，好在智能财经和线上化趋势的来临，为他们响起了一记警钟。但后知后觉不意味著告终，其中一些实力强大的头部银行开始向智能财经赛道发动频密的战略布局，企图补充自身的线上和技术短板。

2016年底，招商银行发售“摩羯智投”的智能投顾服务；2017年，工商银行发售“AI投”；2018年，中国银行发售“中银慧投”……毋庸置疑，这些线上智能财经服务地更加多还是高净值的用户群体，尽管线上非传统银行的优势所在，但发售智能财经服务早已指出了他们忠诚的态度。一个不能忽视的事实是，线上一直是智能财经的主要场景，这也是银行们要排除万难，从而去打造出一套技术体系去服务线上智能财经市场需求的根本原因。

从主要用户群看，银行不受传统金融发展基因影响，其所积累的用户大多资产数额较大，客户财经客单价较高，因而发售可信的智能财经服务只不过是一种自我演化。而从互联网平台的逼宫来看，银行们之所以硬着头皮进占线上智能财经，堪称为了觅自己的优质客群，却是一旦萎缩，银行很难再行把他们拉回来。当然，线下智能财经场景某种程度有相当大的价值，好在银行并没记得线下这一最重要阵地，对于陆金所、天天基金网等互联网金融机构来说，可观的线下网点是银行们转弯的关键，堪称他们固守寄居线下阵地的唯一选项。

用敌人没的武器去反击他们，往往需要有奇效。因应线下智能财经布局战略实行的关键是实体智能服务机器人，最先在2014年，兰州银行就出了“第一个吃螃蟹的人”，引进了智能机器人“兰兰”，2016年，国内银行吹了布局智能投顾机器人的风口，争相在密集的线下渠道铺货，不少银行借以构建了智能财经的全渠道布局，纳了一张智能财经的“新的零售网”。但银行布局智能财经的雄心却还是被技术能力死死地钳制了。

目前银行的智能化水平，特别是在是中小银行，与互联网金融科技企业的水平比起普遍存在显著的差距。其中原因不言而喻，技术团队与技术布局的差异化是主要原因。

综合财经平台：技术信仰积累不能拷贝的数据和经验与银行车站在必要对立面的，正是一众综合财经平台们，或者称作具备强劲科技和互联网基因的平台们，最不具代表性的有陆金所、京东金融、度小剩金融等等。在智能财经的发展史上，他们是生产高潮与变革的佼佼者，堪称推展智能财经行业向前“大跃进”的强力推动者。

技术信仰是他们联合的基因特性。以陆金所为事例，其隶属于中国平安保险，问世初始并没投身于互联网业务，而是在一年后的2012年进占线上业务，开始产卵智能财经技术生态。7年后的今天，智能财经技术早已沦为陆金所发展的奠基，让陆金所沦为了国内规模仅次于的线上财经平台，坐拥4200万用户。

在今年网经社公布的《2018年中国“绿电商”独角兽数据报告》中，陆金所估值394亿美元，列属超级独角兽。只不过陆金所和BAT是有本质区别的，相结合于五谷丰登集团，既比BAT们更加不懂金融，却又比传统金融机构更加不懂科技。现如今陆金所的智能财经技术逻辑架构早已切断了三层生态，第一层是底层的10万个神经触点（断点机器人），覆盖面积用户操作者的每个环节，第二层是基于KYC、KYP的KYI模型体系，目的是预测用户的意图，第三层是基于断点和KYI的人工智能交互，借以提高用户交互的体验。这样的技术架构只不过各不相同陆金所的平台性质，因为可观的理财产品种类（多达7000只）和规模要求了用户必须仅有周期和个性化的财经服务，陆金所只有尽量覆盖面积到每一个用户在每个阶段的财经市场需求，才能确保平台产品与市场需求接入的效率最大化。

诚然，对于技术的信仰让他们建构起智能技术的生态，只是各自对于智能财经的战略布局有所不同。度小剩金融、京东金融们更加偏爱场景+智能财经的融合，譬如以电商、新零售场景流量为智能财经导流，而陆金所们则更加偏爱仅有周期、个性化的智能财经服务，侧重于服务个体的财经差异化市场需求。不过同银行系由比起，陆金所这类综合财经平台仅次于的优势和胜势就是技术积累。近日陆金所COO崔永平在拒绝接受专访时也传达了对于各机构智能化差异的观点：“以往的财经更好的是集中于在线下网点的基础上，很多交互都是线下的，这些服务经验和与用户的交流数据，如果没线上化的累积和语料的累积，只不过很难用于机器学习，也很难在此基础上理解有所不同类型客户对产品拒绝接受的习惯和特点是什么。

”似乎，相比长年以线下为服务焦点的银行们，陆金所这类平台享有无法拷贝的数据和经验累积，因此需要大大递归自身的智能化技术，而技术为它们驱动了用户规模的指数级减小，而这又不会反哺他们智能财经技术体系的演化。横向财经平台：AI是头部玩家的烧钱游戏谁也没想到，当年货基的全民出售潮流居然是被宝宝类财经带上一起的。但那时候，天天基金网这样的横向财经平台，早已默默地发育了5、6年的时间。

对于天天基金这类横向平台来说，智能财经或许是一件非常简单的事，只必须为用户等价基金投资的人组才可，因为非常简单的产品种类对于智能技术明确提出的拒绝要更加较低。即便如此，基于个人财经的差异化市场需求，特定产品种类的智能财经引荐依旧不是一件非常简单的事。2016年，天天基金网牵头数家基金公司发售了基金智能投顾产品——人组宝，以协助投资者作出优于的财经决策，构建一键跟转等服务功能。除天天基金网这样的老牌运动员外，蛋卷基金等新兴横向财经平台也正在参予到这样的一场竞赛中来，以更有到更加多的投资者目光。

而像蛋卷基金这类平台的优势在于其有母体雪球网的极大导流。事实上，在基金横向赛道，智能技术较为奢华，且在基金投资中的应用于还过于了解，去年就有业内人士指出AI在基金行业的运用还在烧钱阶段，且往往只有大企业玩游戏得起。

同时由于受到产品覆盖面积领域的容许，天天基金、蛋卷基金们这类平台的用户数据信息累积比较较宽。这无形之中就造成了他们在智能财经服务方面，对于用户与产品的给定能力将受到一定的容许。起步晚、应用于深或许是横向财经平台在智能财经上的普遍现象，一方面这与基金机构本身的运作习惯有关，另一方面也与基因这类横向理财产品的操作者可玩性有关。

似乎，横向财经赛道，在智能财经市场需求上，总体上呈现仍未获得较好研发的特点。4.0阶段蓄势待发，供需给定融合加快在艾瑞网牵头陆金所公布的《智能财经 4.0：2019 全球智能财经服务分级白皮书》中，以市场调研分析为基准，从交互体验、智能给定、投资者教育三大方面，具体对智能财经的阶段不作了标准区分。其中，1.0阶段平台的特征为问题点击模板式自助客服、缺少个性给定、基础投资者教育；2.0阶段平台的特征为查找式机器人客服、坚硬的个性化给定、基础投资者教育；3.0阶段平台的特征为用户意图辨识及多轮对话、个性化给定及风险错配预警、体系化投资者教育。

值得注意的是，白皮书认为目前多数机构的智能化水平处在2.0阶段，少数机构处在3.0阶段。融合上面的标准由此可知，工行等银行和天天基金网等横向财经平台基本正处于1.0和2.0的阶段，而陆金所这类综合财经平台则正处于3.0阶段。似乎，智能化水平发展在各类金融机构间并不平衡。

不能置否，智能财经演化的核心仍然是构建供需两端的高效精准接入。事实上，从线上化财经到智能财经，人们更加执着精彩高效的财经方式，希望在精力有限的情况下尽量地取得更好的收益。而在平台供给末端，白热化竞争与满足用户市场需求的性欲，促成平台大大以大数据和全面的经验去递归自己的智能财经能力，从而以最高效和合适的方式服务好财经用户。目前的趋势是，在智能财经前几个阶段的培育下，适应环境智能化财经模式的用户规模正在逆大，因此对于智能财经的市场需求大大收缩，供给末端因此也在不断扩大产品和服务的供给。

总的来说，供需的大大互促和融合，促成的乃是将要来临的4.0阶段，而技术与经验将沦为这一进阶过程的永恒驱动力。

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